【關(guān)鍵詞】研究,文獻(xiàn),分析,金融,碳,2010,年中國(guó),2002,

　由于中國(guó)關(guān)于碳金融類文獻(xiàn)的研究最早源于2002年，在此筆者擬用文獻(xiàn)計(jì)量學(xué)方法對(duì)2002—2010年經(jīng)濟(jì)與管理類期刊和報(bào)紙上刊登的中國(guó)碳金融類文獻(xiàn)進(jìn)行粗略統(tǒng)計(jì)，選擇“中國(guó)知網(wǎng)”作為研究的文獻(xiàn)數(shù)據(jù)源。

　　筆者以“碳金融”（或含“碳交易”）作為主題詞進(jìn)行搜索，截至2010年12月9日，共搜索到相關(guān)文章1 062篇，歷年篇數(shù)如表1所示，研究的趨勢(shì)變化如圖1所示。

　　（二）2002—2010年碳金融研究發(fā)展趨勢(shì)

　　總體而言，自2002年以來(lái)，中國(guó)對(duì)于碳金融的研究日益成熟和豐富，文獻(xiàn)產(chǎn)出數(shù)量呈現(xiàn)不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，總體而言，共經(jīng)歷了三個(gè)階段。

　　1. 起步階段。2002—2004年共有3篇文獻(xiàn)，平均每年1篇，說(shuō)明研究碳金融的學(xué)者很少，研究尚處于起步階段。

　　2. 逐步增長(zhǎng)階段。從2005年開(kāi)始，中國(guó)對(duì)于碳金融問(wèn)題的研究文獻(xiàn)數(shù)量進(jìn)入逐步增長(zhǎng)階段。2005—2008年，碳金融的研究文獻(xiàn)（包括報(bào)紙）數(shù)量約為45篇/年，而這一時(shí)期正是全球碳交易應(yīng)運(yùn)而生的時(shí)期。2005年《京都議定書》正式生效后，全球碳交易市場(chǎng)出現(xiàn)了爆炸式的增長(zhǎng)。2007年碳交易量從2006年的16億噸躍升到27億噸，上升68.75％。成交額的增長(zhǎng)更為迅速，2007年全球碳交易市場(chǎng)價(jià)值達(dá)400億歐元，比2006年的220億歐元上升了81.8％，2008年上半年全球碳交易市場(chǎng)總值甚至就與2007年全年持平{1}?；诖?，以碳交易為特征的碳金融越來(lái)越引起學(xué)者們的關(guān)注，使得研究文獻(xiàn)數(shù)量快速增長(zhǎng)。

　　3. 快速增長(zhǎng)階段。從2009年開(kāi)始，對(duì)于碳金融問(wèn)題的研究文獻(xiàn)數(shù)量進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段。2009年，哥本哈根氣候變化大會(huì)的召開(kāi)為各國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展指明了方向，而哥本哈根會(huì)議的召開(kāi)更是催生了低碳金融的創(chuàng)新與發(fā)展。隨著這一進(jìn)程的不斷深入，中國(guó)金融領(lǐng)域出現(xiàn)了許多亟待解決和探討的課題，需要研究人員給予理論指導(dǎo)或?qū)Σ呓ㄗh，使得這一時(shí)期研究文獻(xiàn)數(shù)量快速增長(zhǎng)。

　　二、中國(guó)碳金融研究?jī)?nèi)容分類統(tǒng)計(jì)分析：2008—2010年

　　對(duì)前部分文獻(xiàn)進(jìn)一步精細(xì)搜查，筆者將碳金融主要?jiǎng)澐譃槿蟛糠郑旱吞冀?jīng)濟(jì)和碳金融關(guān)系研究、碳金融的創(chuàng)新性研究和碳金融風(fēng)險(xiǎn)防范研究。其中，由于目前碳金融主要包括基于碳交易的碳金融機(jī)制和基于節(jié)能減排的碳融資兩部分，故將碳金融的創(chuàng)新性研究劃分為碳交易機(jī)制研究和商業(yè)銀行低碳業(yè)務(wù)研究，并分別抽出碳交易定價(jià)權(quán)研究和綠色信貸研究?jī)蓚€(gè)主要話題（統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表2所示）。由于前述第一和第二階段文獻(xiàn)產(chǎn)出數(shù)量不是非常多，此部分主要以2008年以后文獻(xiàn)作為統(tǒng)計(jì)對(duì)象，更具典型性。

　?。ㄒ唬┑吞冀?jīng)濟(jì)和碳金融關(guān)系研究

　　關(guān)于金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，國(guó)內(nèi)外學(xué)者進(jìn)行了大量研究，形成了很多重要的理論?；诖?，很多學(xué)者在低碳經(jīng)濟(jì)興起的同時(shí)也開(kāi)展了對(duì)兩者關(guān)系的探討，并且研究逐漸深入，達(dá)成了一定的共識(shí)，有助于全面地理解碳金融的起源并發(fā)揮其作用。

　　學(xué)者們共同的觀點(diǎn)為：低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展為碳金融的出現(xiàn)提供了契機(jī)，由低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展所衍生的碳交易機(jī)制、社會(huì)責(zé)任與環(huán)境規(guī)范壓力激發(fā)的低碳金融需求將推動(dòng)碳金融機(jī)制的發(fā)展和完善；而低碳經(jīng)濟(jì)的繁榮離不開(kāi)資金，更離不開(kāi)資金的運(yùn)作者——金融業(yè)的積極深度參與，碳金融對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)揮了主要的推動(dòng)作用，成為低碳經(jīng)濟(jì)制高點(diǎn)。李平（2010）、羅曉娜、林震（2010）、初昌雄等（2010）認(rèn)為：碳金融創(chuàng)新是發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在需求。周秋玲等（2010）進(jìn)一步從貨幣體系、投融資體系、衍生品市場(chǎng)等三個(gè)方面分析了低碳經(jīng)濟(jì)對(duì)整個(gè)金融體系的影響。侯亞軍（2010）則從促使企業(yè)履行“節(jié)能減排”責(zé)任、增強(qiáng)向“低碳”項(xiàng)目“輸血”的功能、推動(dòng)“低碳”產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)、強(qiáng)化企業(yè)自身建設(shè)等四個(gè)方面深入分析了碳金融對(duì)中國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)力量。

　?。ǘ┨冀灰讬C(jī)制研究

　　從2002年起，中國(guó)學(xué)者便開(kāi)始了對(duì)碳交易的研究，并且數(shù)量逐年增加，尤其是在2009年之后，研究趨勢(shì)迅猛上升，引起了學(xué)術(shù)界的廣泛、深入探討，體現(xiàn)了碳交易作為碳金融基礎(chǔ)的重要性，也對(duì)碳交易的實(shí)踐起了很大的指導(dǎo)作用。

　　隨著低碳交易市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，碳排放權(quán)進(jìn)一步衍生為具有投資價(jià)值和流動(dòng)性的金融資產(chǎn)，因此發(fā)達(dá)國(guó)家圍繞碳減排權(quán)，已經(jīng)形成了碳交易貨幣以及包括直接投融資、銀行貸款、碳指標(biāo)交易、碳期權(quán)期貨等一系列金融衍生品為支撐的碳金融體系。中國(guó)學(xué)者在探尋碳交易機(jī)制方面開(kāi)展了大量的研究。王元龍、田野（2009）、周劍初（2008）等分析了國(guó)際碳交易市場(chǎng)的現(xiàn)狀，為國(guó)內(nèi)研究提供了參考。王江等（2010）、王玉海等（2009）總結(jié)了過(guò)渡期中國(guó)碳交易的情況，提出產(chǎn)生問(wèn)題的根源在于當(dāng)前沒(méi)有一套合適的碳交易制度安排，從而無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)去配置碳排放權(quán)。張茉楠（2009）、賀軍（2007）、郭莉（2009）等提出了中國(guó)碳交易制度的構(gòu)建措施，主要包括統(tǒng)一交易機(jī)制、完善碳排放交易標(biāo)準(zhǔn)的制定、完善相關(guān)法律法規(guī)、建立碳交易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體制等。

　?。ㄈ┨冀灰锥▋r(jià)權(quán)研究

　　隨著碳交易實(shí)踐的深入開(kāi)展，從2008年就有學(xué)者敏銳地發(fā)現(xiàn)了中國(guó)作為國(guó)際碳貿(mào)易最大的賣方市場(chǎng)卻缺失碳交易定價(jià)權(quán)。這一觀點(diǎn)逐漸引起學(xué)者們的重視，許多學(xué)者提出了一些有建設(shè)性的意見(jiàn)，這對(duì)維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)利益、增加中國(guó)碳經(jīng)濟(jì)下的國(guó)際貨幣體系發(fā)言權(quán)非常必要。

　　方虹（2010）、袁定喜（2010）認(rèn)為：從某種程度上講，中國(guó)尚未真正參與到國(guó)際碳金融市場(chǎng)游戲規(guī)則的制定過(guò)程中，這主要是因?yàn)橹袊?guó)沒(méi)有話語(yǔ)權(quán)和主導(dǎo)權(quán)。馬萬(wàn)柯（2009）、王麗娜（2010）、袁定喜（2010）、周偉軍（2010）等分析了中國(guó)目前碳交易中定價(jià)權(quán)缺失的原因主要是中國(guó)碳金融建設(shè)發(fā)展滯后，缺乏成熟的碳交易制度、碳交易所和碳交易平臺(tái)，更沒(méi)有碳掉期交易、碳證券、碳期貨、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新產(chǎn)品以及科學(xué)合理的利益補(bǔ)償機(jī)制，難以同國(guó)際金融機(jī)構(gòu)相抗衡。基于此，王麗娜（2010）、鄢徳春（2010）等提出要構(gòu)建與國(guó)際接軌的多層次一體化碳交易定價(jià)機(jī)制，需要政府提供相關(guān)政策的扶持，加強(qiáng)碳期貨市場(chǎng)建設(shè)和國(guó)際合作，加強(qiáng)清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）信息平臺(tái)建設(shè)和人才培養(yǎng)等。

　　（四）商業(yè)銀行低碳業(yè)務(wù)安排

　　商業(yè)銀行碳金融制度和業(yè)務(wù)安排是金融機(jī)構(gòu)積極參與碳金融的主要體現(xiàn)。截至2009年，中國(guó)多數(shù)學(xué)者集中于探討碳交易市場(chǎng)而忽視了商業(yè)銀行在碳金融中的參與，2010年，商業(yè)銀行在碳金融中的作用才得到學(xué)者們的重視，文獻(xiàn)數(shù)量突飛猛進(jìn)，如何積極有效地發(fā)展碳金融成為亟待深入探討的問(wèn)題，也是目前學(xué)者們討論的焦點(diǎn)。

陳游（2009），李明、盧愛(ài)珍（2010）、郭清馬（2010）分析了碳金融給中國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，機(jī)遇主要體現(xiàn)在社會(huì)效益、國(guó)際博弈、經(jīng)濟(jì)效益、品牌效益等方面，挑戰(zhàn)來(lái)源于交易成本、政策保障、人才儲(chǔ)備、中介機(jī)構(gòu)等方面，基于此，他們分別提出了應(yīng)對(duì)性的措施。劉佳（2010）、連平（2010）系統(tǒng)地介紹了商業(yè)銀行“碳金融”業(yè)務(wù)創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范，并結(jié)合國(guó)內(nèi)外碳金融發(fā)展現(xiàn)狀、商業(yè)銀行開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)面臨的障礙，有針對(duì)性地提出了相應(yīng)的政策措施。唐斌（2008）、劉萍（2009）、董玉華（2009）等進(jìn)一步聯(lián)系實(shí)際，分別總結(jié)了興業(yè)銀行、民生銀行等開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)并進(jìn)行引申和擴(kuò)展。

　?。ㄎ澹┚G色信貸機(jī)制研究

　　關(guān)于綠色信貸的研究已有大量成果并在實(shí)踐中得以應(yīng)用，其主要是以環(huán)境金融、綠色金融為理論研究基礎(chǔ)。由于本文研究的是碳金融話題，所以僅對(duì)與碳金融開(kāi)展有關(guān)的綠色信貸的文獻(xiàn)進(jìn)行粗略統(tǒng)計(jì)。

　　目前學(xué)者們均認(rèn)為綠色信貸是銀行業(yè)應(yīng)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力、貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀的一項(xiàng)重大舉措，是實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的有力金融杠桿，但是商業(yè)銀行在推行綠色信貸過(guò)程中卻障礙重重。黨春芳（2009）、吳玉宇（2009）等探討了如何排除綠色信貸推行過(guò)程中的障礙和商業(yè)銀行綠色信貸機(jī)制構(gòu)建；陳海若（2010））總結(jié)了綠色信貸的起源與內(nèi)涵、綠色信貸環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、綠色信貸在中國(guó)的研究情況。

　?。┨冀鹑陲L(fēng)險(xiǎn)防范研究

　　碳金融是一個(gè)與環(huán)境、政治、經(jīng)濟(jì)、金融等諸多領(lǐng)域密切相關(guān)的新生事物，因此，碳金融及其創(chuàng)新必然存在著許多風(fēng)險(xiǎn)，包括政治風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和金融衍生工具的操作風(fēng)險(xiǎn)。然而學(xué)者們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的專門研究卻相對(duì)比較少，多數(shù)只是在重點(diǎn)探討碳交易或碳金融創(chuàng)新之后簡(jiǎn)單提及，所以目前對(duì)碳金融風(fēng)險(xiǎn)的研究還有待深入。

　　周劍初（2008）、段茂盛（2008）、苗曉宇（2010）、趙偉達(dá)（2010）等分析了商業(yè)銀行在開(kāi)展碳金融業(yè)務(wù)時(shí)潛在的各類風(fēng)險(xiǎn)，提出了防范的建議和措施，提醒金融企業(yè)在進(jìn)行碳金融創(chuàng)新的同時(shí)，要聚焦風(fēng)險(xiǎn)和收益，適度發(fā)展，切勿盲目追趕。王留之、宋陽(yáng)（2009）提出要充分認(rèn)識(shí)到碳金融衍生工具是一把“雙刃刀”，如果風(fēng)險(xiǎn)能夠得到有效地控制，就能夠?yàn)槠髽I(yè)解決融資難的問(wèn)題并使那些缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)產(chǎn)生流動(dòng)性，同時(shí)也為金融企業(yè)和投資者帶來(lái)豐厚的收益；反之，將會(huì)給企業(yè)和社會(huì)帶來(lái)巨大的損失。

　　三、中國(guó)碳金融研究方法統(tǒng)計(jì)分析：2002—2010年

　　此部分將目前對(duì)碳金融的研究方法歸為六類：理論借鑒法、經(jīng)驗(yàn)引進(jìn)法、個(gè)案分析法、前沿探討法、文獻(xiàn)綜述法和實(shí)證研究法，并通過(guò)文獻(xiàn)計(jì)量學(xué)統(tǒng)計(jì)各種方法的使用情況。對(duì)已有的1 062篇文獻(xiàn)進(jìn)行精確搜尋，主要統(tǒng)計(jì)對(duì)象為“中國(guó)知網(wǎng)”上影響因子排前120名的經(jīng)濟(jì)管理類期刊上關(guān)于碳金融的文獻(xiàn)。統(tǒng)計(jì)結(jié)果

　?。?）總體而言，中國(guó)碳金融的研究在核心期刊上發(fā)表的文章篇數(shù)還較少，這說(shuō)明研究的深度還不夠。（2）隨著時(shí)間的推移，2010年核心期刊上發(fā)表的文章篇數(shù)明顯多于2009年及以前，說(shuō)明研究的質(zhì)量不斷提升。而表4列出了目前所用的研究方法，根據(jù)表4繪制出圖2，可以更加形象地看出，理論借鑒法和前沿探討法所占的比重較大，說(shuō)明中國(guó)學(xué)者對(duì)碳金融的研究基本處于對(duì)碳金融的介紹階段